首页 > 期权频道 > 正文

避险情绪升温

2018年12月21日 09:47
作者:王晓宝
来源: 期货日报

东方财富APP

  • 方便,快捷
  • 手机查看财经快讯
  • 专业,丰富
  • 一手掌握市场脉搏

手机上阅读文章

  • 提示:
  • 微信扫一扫
  • 分享到您的
  • 朋友圈

  图为各月份合约持仓量对比

  周四上证50ETF一路振荡下跌,收盘于2.331,较前一交易日下跌1.44%,逼近年内低点2.302。标的资产下行激发了投资者避险情绪,成交量大增,其中认购成交1222255手,较前一交易日增加393734手,认沽则增加629924手至1298060手。成交量PCR由0.8飙升至1.06,弱势行情下,市场谨慎情绪料将延续。持仓量方面,各月份期权合约延续增仓态势,持仓总量处于近一个月内最高位,达到2732371手,其中主力12月合约临近到期,但依然录得229365手的持仓增量,增量集中在虚值认沽处,2.2—2.4执行价格区域持仓最为密集,关注该区域对未来价格走势的支撑效应。具体而言,认购小幅增持55437手至1144338手,而认沽则增持173928手至576025手,投资者倾向于利用短期期权规避价格下行风险,

  标的资产下跌使得认沽期权全线上涨,最大涨幅120.51%,认购期权全线下跌,跌幅位于2.73%—51.48%。随着市场波幅的加大,隐含波动率逐步回升,其中认购隐含波动率指数由25.8%上涨至28.03%,认沽则由21.31%上涨至22.72%,开始摆脱历史低位水平。随着价格波动幅度加大,隐含波动率仍有上行空间。主力12月合约中,认购隐含波动率位于23.87%—54.31%之间,均值为32.51%,呈微笑结构,认沽波动幅度更大但略弱于认购,均值21.68%,在19.71%—42.04%范围内波动,呈左偏结构。从月间比较看,远月合约隐含波动率下滑幅度较小且弱于近月,均值位于20%附近。

  综合来看,本周以来,上证50ETF跌势加大,仍处于寻底过程中,短期内或将维持振荡偏弱走势,标的持有者可卖空认购期权构建备兑组合或买入认沽期权规避价格下行风险,随着波动率的加大,买入期权价值逐渐显现,无持仓者可考虑做多波动率交易。

(文章来源:期货日报)

(责任编辑:DF328)

3423人参与讨论 我来说两句… 举报
您可能感兴趣
  • 要闻
  • 股票
  • 全球
  • 港股
  • 美股
  • 期货
  • 外汇
  • 生活
    点击查看更多
    没有更多推荐
    • 合约名称
    • 最新价
    • 涨跌额
    • 涨跌幅
    • 合约名称
    • 最新价
    • 涨跌额
    • 涨跌幅
    请下载东方财富产品,查看实时行情和更多数据
    郑重声明:东方财富网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。东方财富网不保证该信息(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。

    扫一扫下载APP

    扫一扫下载APP
    信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
    沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/021-24099099