首页 > 期权频道 > 正文

广发期权:标的放量上行 隐波继续下行

2019年01月28日 09:52
来源: 广发期权淘金通

东方财富APP

  • 方便,快捷
  • 手机查看财经快讯
  • 专业,丰富
  • 一手掌握市场脉搏

手机上阅读文章

  • 提示:
  • 微信扫一扫
  • 分享到您的
  • 朋友圈

  一、统计数据

  上个交易日,全市场期权合约成交金额7.97亿元,共156万张。上个交易日,2月认购成交金额为36577万元,约63万张;2月认沽成交金额为20404万元,约58万张。

  上个交易日,30日历史波动率上升2.47%,达16.4%;GVIX上升4.61%,达15.2%。

  数据来源:衍生品经纪业务部

  二、期权市场点评

  上周行情回顾:

  上周,标的继续上行,周度涨幅1.00%。金融三板块中,银行领涨,周度涨幅2.10%,保险周度涨幅2.06%,券商周度下跌,跌幅-1.00%。第三大权重股贵州茅台周度跌幅-0.57%。2月隐波上周回落,收于16.6左右。

  策略周度回望与调整:

  回顾上周,标的先跌后涨,混合看空策略上周一已止损离场。看本周,临近春节假期,交易上建议休养生息,少折腾。另外需要提醒的是,目前标的已从最低位反弹8.3%,同时2月隐波已经跌回16+,但凡本周标的不出现意外大跌,则建议考虑临放假前适量买入认沽过节。

  三、今日期权策略思考

  i) 备兑策略

  建仓观点:2018年10月22日。目前市场估值、政策、情绪的筑底阶段,对于标的长远后市谨慎乐观。

  今日点评:

  上周五标的上涨,备兑策略浮盈扩大。今日继续持有。本策略收益不在朝夕,而在长期持有,主要收益来源在于标的上涨,而卖出的认购作为持有标的租金补偿,亦可贡献收益。

  备兑策略属于收益增强型,赚钱的来源在于标的上涨与期权时间价值的流逝。建仓时买入标的并锁定,同时备兑卖出认购合约,定期展仓(当月合约临到期前,向次月合约移仓)即可。

  风险提示:备兑策略整体偏多,在下跌行情中,策略将亏损。但策略无保证金风险,但若面临大幅上涨行情,需要及时对于卖出的认购合约移仓,否则有交割标的风险。

  四、策略跟踪


时间单组收益率年化收益率策略简评
1。混合仓位看空 10/11~10/302.5%45%权利仓搭配义务仓,降低持仓成本。
2。区间看涨11/1611/01~11/150.97%24.4%看对了隐波跌势,覆盖了看错标的方向的亏损,从而盈利。
3。收割时间价值12/1311/22~12/1212.9%216%预判标的区间盘整,卖出虚三档合约构成卖出宽跨式,收割时间,并在标的面临方向选择前离场。
4。混合看空12/1811/26~12/175.04%79.4%根据隐波走势,权利仓换仓义务仓持有斩获了隐波和标的下跌的双重利润,两次日内交易增厚了利润。
5。混合看跌12/2012/20~1/21-3.7%-45%标的创新低后反弹高度超预期,策略又赢转亏。开仓条件失效触发止损离场。

  过往策略列表(说明:点击下列日期,可看策略开平当日分析)

  五、聊天板块

  上周五,央行的信用背书激发银行板块活力,带动标的领涨全市场。目前看,标的涨势或有望延续,此时不建议贸然入场看空标的。期权的方向交易,我素来的建议都是顺势,而非左侧埋伏。另外卖方交易上,再次提醒,对于现在持有的2月义务仓,近期已经利润丰厚,后续则需更加关注隐波反弹的风险。

(文章来源:广发期权淘金通)

(责任编辑:DF328)

5247人参与讨论 我来说两句… 举报
您可能感兴趣
  • 要闻
  • 股票
  • 全球
  • 港股
  • 美股
  • 期货
  • 外汇
  • 生活
    点击查看更多
    没有更多推荐
    • 合约名称
    • 最新价
    • 涨跌额
    • 涨跌幅
    • 合约名称
    • 最新价
    • 涨跌额
    • 涨跌幅
    请下载东方财富产品,查看实时行情和更多数据
    郑重声明:东方财富网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。东方财富网不保证该信息(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。

    扫一扫下载APP

    扫一扫下载APP
    信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
    沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/021-24099099