首页 > 期权频道 > 正文

永安期货:隐含波动率午后攀升

2019年06月28日 09:12
来源: 期货日报

东方财富APP

  • 方便,快捷
  • 手机查看财经快讯
  • 专业,丰富
  • 一手掌握市场脉搏

手机上阅读文章

  • 提示:
  • 微信扫一扫
  • 分享到您的
  • 朋友圈
摘要
因市场消息面存在不确定性,尾盘期权市场隐含波动率出现了明显拉升,在标的市场没有明显变化的情况下,当月IV从盘中24%低点拉涨1个点至25.2%,远月合约也出现了不同程度的拉升,当前各月份IV值分别收于25.2%、25.8%、25.2%、25.0%,月份间IV较为接近,实现波动率在24%附近,波动率处于相对合理水平。考虑当前存在重大事件影响,投资者可参与事件性波动率交易机会,期待单方向走势行情,并在市场处于极端情绪的情况下做空波动率。

  昨日沪深两市振荡上行,早盘上证指数最多涨超1%来至3011.54点位,但因抛压涌出快速回落,午后再次尝试上攻,又因量能不足再度回跌,全日收涨0.7%于2997,未能站稳3000点。两市普涨,赚钱效应较佳,近70家涨停,前几日跌幅较大的招商银行(上证50指数权重股)涨近2.8%,带动期权标的50ETF收涨1.34%于2.955,接近3.0整元关口。

  期权成交量随标的上证50同步放大,总成交量达245.8万张,前值202.9万张,增长21%。其中,认购期权成交量增加39万至148.6万张,认沽期权增加3.9万至97万张。当月合约成交占比为88%,远高于前值40%,系因周三为6月期权到期日所致,换月之后投资者再度集中交易量至新的当月7月合约上。成交PCR值0.65,前值0.85,上涨背景下认购一侧期权合约交易更为频繁。

  因本周为行权交收日,6月合约摘牌,期权总持仓量出现断崖式下跌,跌近28%至258万张,并开始在新月份上不断积累期权头寸。其中,认购期权减少39万至143万张,认沽期权减少61万至115万张。当月合约持仓占比73%,持仓量PCR值0.8,前值为0.97,认沽期权一侧持仓下降明显。

  从各行权价成交分布情况可以看出,成交量主要集中在2.90—3.0这三档平值附近合约,其中7月3.0认购期权达到了31.7万张。从持仓量分布来看,认购期权3.1以上行权价增仓最多,期权市场投资者对50ETF能否大涨上攻3.1及以上点位有较大分歧。

  因市场消息面存在不确定性,尾盘期权市场隐含波动率出现了明显拉升,在标的市场没有明显变化的情况下,当月IV从盘中24%低点拉涨1个点至25.2%,远月合约也出现了不同程度的拉升,当前各月份IV值分别收于25.2%、25.8%、25.2%、25.0%,月份间IV较为接近,实现波动率在24%附近,波动率处于相对合理水平。考虑当前存在重大事件影响,投资者可参与事件性波动率交易机会,期待单方向走势行情,并在市场处于极端情绪的情况下做空波动率。

  方向性操作建议上,中长期来看股市将表现为振荡上行,投资者可继续逢低卖出认沽期权,长期持有赚取期权时间价值。

(文章来源:期货日报)

(责任编辑:DF064)

郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。
1045人参与讨论 我来说两句… 举报
您可能感兴趣
  • 焦点
  • 股票
  • 全球
  • 港股
  • 美股
  • 期货
  • 外汇
  • 生活
    点击查看更多
    没有更多推荐
    • 合约名称
    • 最新价
    • 涨跌额
    • 涨跌幅
    • 合约名称
    • 最新价
    • 涨跌额
    • 涨跌幅
    请下载东方财富产品,查看实时行情和更多数据
    郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。东方财富网不保证该信息(包含但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。

    扫一扫下载APP

    扫一扫下载APP
    信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
    沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/021-24099099