首页 > 期权频道 > 正文

标的周度上行 期权市场情绪降温

2019年08月19日 08:55
作者:杨丹
来源: 广发期权淘金通

东方财富APP

  • 方便,快捷
  • 手机查看财经快讯
  • 专业,丰富
  • 一手掌握市场脉搏

手机上阅读文章

  • 提示:
  • 微信扫一扫
  • 分享到您的
  • 朋友圈
摘要
【标的周度上行 期权市场情绪降温】上周,标的跳跃震荡,周度涨幅1.77%。金融三板块中保险领涨,周度涨幅3.04%;券商周度上涨1.27%;银行周度下跌-0.52%。贵州茅台周度涨幅9.62%。8月隐波整体上升,周度跌幅约-50BP,收于19.1%。(广发期权淘金通)

  一、统计数据

  上个交易日,全市场期权合约成交金额14.85亿元,共329万张。上个交易日,8月认购成交金额为5.20亿元,约133万张;8月认沽成交金额为3.72亿元,约111万张。

  上个交易日,30日历史波动率下降,达19.9%;GVIX基本没变,维持在14.6%。

  二、期权市场点评

  上周行情回顾:

  上周,标的跳跃震荡,周度涨幅1.77%。金融三板块中保险领涨,周度涨幅3.04%;券商周度上涨1.27%;银行周度下跌-0.52%。贵州茅台周度涨幅9.62%。8月隐波整体上升,周度跌幅约-50BP,收于19.1%。

  策略周度回望与调整:

  回顾上周,标的几乎没日跳空,涨跌来回反复,看止跌反弹策略调整为熊市认沽价差后已离场。目前看,市场机会度多在于日内,隔夜策略须看本周情况再酌情上线。

  三、今日期权策略思考

  1)备兑策略

  建仓观点:2018年10月22日。目前市场估值、政策、情绪的筑底阶段,对于标的长远后市谨慎乐观。

  今日点评:

  上周五标的收涨,备兑策略浮盈增加。今日建议,继续持有。

  本策略收益不在朝夕,而在长期持有,主要收益来源在于标的上涨,而卖出的认购作为持有标的租金补偿,亦可贡献收益。

  备兑策略属于收益增强型,赚钱的来源在于标的上涨与期权时间价值的流逝。建仓时买入标的并锁定,同时备兑卖出认购合约,定期展仓(当月合约临到期前,向次月合约移仓)即可。

  风险提示:备兑策略整体偏多,在下跌行情中,策略将亏损。策略无保证金风险,但若面临大幅上涨行情,需要及时对于卖出的认购合约移仓,否则有交割标的风险。

  2)博弈标的延续区间震荡格局,止跌反弹。

  建仓建议:2019年8月6日。

  平仓建议:2019年8月16日。

  策略小结:

  本轮看止跌反弹策略整体盈利离场,其中4次调整持仓,在建仓当日多数减少了收益,但受益于多隔日反向跳空,隔日又回补了收益。整体持仓在8月14日到达高峰,而15日基于8月微笑,建议了调整持仓合成认沽熊市价差。在最后两日虽然认沽熊差受益于微笑回摆,但受困于标的上行,从而持仓整体回撤。

(文章来源:广发期权淘金通)

(责任编辑:DF386)

郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。
958人参与讨论 我来说两句… 举报
您可能感兴趣
  • 焦点
  • 股票
  • 全球
  • 港股
  • 美股
  • 期货
  • 外汇
  • 生活
    点击查看更多
    没有更多推荐
    • 合约名称
    • 最新价
    • 涨跌额
    • 涨跌幅
    • 合约名称
    • 最新价
    • 涨跌额
    • 涨跌幅
    请下载东方财富产品,查看实时行情和更多数据
    郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。东方财富网不保证该信息(包含但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。

    扫一扫下载APP

    扫一扫下载APP
    信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
    沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/952500