首页 > 期权频道 > 正文

标的资产历史波动率持续低位徘徊 卖出策略为宜

2017年02月15日 08:41
作者:金玉静
来源: 期货日报

东方财富APP

  • 方便,快捷
  • 手机查看财经快讯
  • 专业,丰富
  • 一手掌握市场脉搏

手机上阅读文章

  • 提示:
  • 微信扫一扫
  • 分享到您的
  • 朋友圈
摘要
综合来看,标的资产历史波动率持续低位徘徊,50ETF在连续四连阳向上突破后有着短期整固需求,考验2.35一线的支撑力度,目前表现为缩量下跌。

  周二上证综指弱势振荡,在新疆板块带动下尾盘翻红,全天上涨0.03%,尾盘报收于3217.93点,沪深两市成交量小幅降至4312.1亿元,减少533.4亿元,技术上收带长下影线的小阳线,均线系统支撑力度较强。盘面看,钢铁、建筑、有色金属等行业板块涨幅靠前,而餐饮、国防军工、家电等行业板块则走势偏弱。标的资产方面,上证50ETF日内走势偏弱,尾盘报收于2.370,成交量大幅降至141.57万手,减少107.4万手。

  期权市场成交持续缩量。全天累计成交370366张期权合约,较上一交易日减少100982张。其中,认购期权成交213327张,较上一交易日下降26.7%,认沽期权成交157039张,较上一交易日下降12.9%。日成交量PCR降至0.736,上一交易日为0.619。持仓方面,上证50ETF期权总持仓量小幅增至1434587张,增加23817张。认购期权成交量最大合约依然为2月2.35,而认沽期权成交量最大合约转移至2月2.40,市场维持短期2.35—2.40区间振荡的判断。

  图为2月平值期权隐含波动率变动

  认购期权隐含波动率低位小幅反弹,而认沽期权隐含波动率小幅下降,两者差异快速收敛。平值期权方面,50ETF购2月2.35期权隐含波动率为9.35%,增加3.51个百分点;50ETF沽2月2.35期权的隐含波动率为9.79%,下降2.51个百分点。

  因标的资产50ETF价格小幅下跌,绝大部分认购期权价格下跌(隐含波动率影响因素较小),同时仅有实值认沽期权价格小幅上涨,而虚值认沽期权与平值认沽期权价格则下跌。临近到期日时间价值加速衰减,2月平值认购合约“50ETF购2月2.35 ”收盘报0.0272,下跌10.82%;2月平值认沽合约“50ETF沽2月2.35”收盘报0.0061,下跌14.08%。

  综合来看,标的资产历史波动率持续低位徘徊,50ETF在连续四连阳向上突破后有着短期整固需求,考验2.35一线的支撑力度,目前表现为缩量下跌。另外,随着2月期权到期日临近,期权策略中要考量期权时间价值的衰减因素,卖出策略为宜。

(责任编辑:DF154)

郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。
1199人参与讨论 我来说两句… 举报
您可能感兴趣
  • 焦点
  • 股票
  • 全球
  • 港股
  • 美股
  • 期货
  • 外汇
  • 生活
    点击查看更多
    没有更多推荐
    • 合约名称
    • 最新价
    • 涨跌额
    • 涨跌幅
    • 合约名称
    • 最新价
    • 涨跌额
    • 涨跌幅
    请下载东方财富产品,查看实时行情和更多数据
    郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。东方财富网不保证该信息(包含但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。

    扫一扫下载APP

    扫一扫下载APP
    信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
    沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/952500