标的宽幅震荡 波指反弹

2017年12月07日 08:53
来源: 广发期权
编辑:东方财富网

东方财富网APP

  • 方便,快捷
  • 手机查看财经快讯
  • 专业,丰富
  • 一手掌握市场脉搏

手机上阅读文章

  • 提示:
  • 微信扫一扫
  • 分享到您的
  • 朋友圈
摘要
昨日,全市场回调,标的50ETF领跌。尾盘中小创直线拉升,全市场跌势收窄。中国波指000188.SH昨日持续上行,尾盘见标的反弹后,涨势回落,收盘涨幅91BP,收于16.24。期权盘面上,看涨情绪有所复燃,当月与次月合约右端明显上行。期货方面,IH1712贴水继续加深,次月合约升水转贴水,远月合约升水则继续减小。

  期权市场成交情况

  上个交易日,12月认购成交金额为28390万元,约60万张;12月认沽成交金额为25167万元,约54万张。全市场期权合约成交金额为7.7亿元,其中认购合约成交金额为4.1亿元,认沽合约成交金额为3.6亿元。

  二、期权市场特别点评

  

  a)现货市场回顾

  昨日,标的50ETF全天震荡下行,午后探底跌幅-2.24%,随后开启触底反弹,收盘跌幅-1.27%,收于2.871元。

  

  b)期权交易策略分析

  昨日,全市场回调,标的50ETF领跌。尾盘中小创直线拉升,全市场跌势收窄。中国波指000188.SH昨日持续上行,尾盘见标的反弹后,涨势回落,收盘涨幅91BP,收于16.24。期权盘面上,看涨情绪有所复燃,当月与次月合约右端明显上行。期货方面,IH1712贴水继续加深,次月合约升水转贴水,远月合约升水则继续减小。

  今日具体策略思考如下:

  i) 备兑策略

  建仓观点:中期看涨标的,短期判断行情震荡。备兑策略可增厚现货持仓收益。

  首次建议:2017年8月8日。

  标的昨日继续回调,策略盈利继续会吐。今日建议:继续持有。未入场者可考虑逢低建仓。

  越是中长期看涨,短期涨跌反复的行情,越适用于备兑策略。需注意,备兑策略的开展前提是中长期看好标的,但短期预判盘整,收割期权的时间价值。

  风险提示:备兑策略整体偏多头,若标的大跌则策略有亏损风险。若标的大涨,需注意卖出的认购期权及时平仓或移仓,否则有被指派行权的风险。

  ii) 做空波动率策略

  建仓观点:隐波整体处于阶段性高位,基于波动率的均值回复性考虑,做空波动率策略可逐步建仓。

  首次建议:12月5日。平仓建议:12月6日

  昨日波动率果然反弹,策略已提示平仓出场。下次进场机会还需等待。

  风险提示:卖方策略潜在亏损无限,需关注持仓风险度。对于双卖(卖出跨式、卖出宽跨式)策略,若隐波持续上行或标的发生大幅方向性移动,也将面临亏损风险。建议控制仓位,提前预设止损,及时盯盘。

  c)聊天板块

  标的仍处于大幅波动,方向不明时期,方向性交易目建议日内为主。

(责任编辑:DF118)

803人参与讨论 我来说两句… 举报
  • 合约名称
  • 最新价
  • 涨跌额
  • 涨跌幅
  • 合约名称
  • 最新价
  • 涨跌额
  • 涨跌幅
请下载东方财富产品,查看实时行情和更多数据
点击排行
郑重声明:东方财富网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。东方财富网不保证该信息(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-54509984 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509988-2345/021-24099099