首页 > 期权频道 > 正文

期权观察:市场交投异常活跃 成交量持续放量

2018年09月12日 08:07
来源: 期货日报
编辑:东方财富网

东方财富APP

  • 方便,快捷
  • 手机查看财经快讯
  • 专业,丰富
  • 一手掌握市场脉搏

手机上阅读文章

  • 提示:
  • 微信扫一扫
  • 分享到您的
  • 朋友圈

  周二上证50ETF延续振荡下行走势,日内跌破2.458前期低点,收盘于2.449,较前一交易日下跌0.69%,均线空头排列明显,上方压力较重。期权市场交投异常活跃,认购、认沽成交量持续放量,二者共计成交1478007手,处于历史较高水平,其中认购成交667137手,较前一日增加155099手,认沽成交669535手,增加121286手。

  总体看,近两周来,认沽期权成交增速较快,其中虚值认沽成交增速最为明显,成交量PCR连续多日维持在0.9—1.1范围内,避险情绪不断升温。持仓量亦维持增仓态势,当前总持仓量2102376手,其中认购持仓1276653手,高于认沽持仓825723手,且大部分持仓集中在主力9月合约,结合各执行价格分析,平值及浅虚值期权持仓最为密集,最大持仓位于2.5执行价格处,达到185461手,占总持仓量的8.8%,该点位或演化为价格上行的重要压力。

图为主力合约持仓量分布状况

  标的资产振荡下跌,导致认购全线走弱,最大跌幅33.33%,大部分认沽期权则小幅收涨,受制于隐含波动率的下跌,部分虚值认沽期权也呈下跌走势,其中“50ETF沽2.2”跌幅达23.81%。波动率方面,历史波动率为22.73%,呈小幅回落态势。隐含波动率总体保持平稳,但日内走势偏弱,主力9月合约中,认购隐含波动率维持在24.86%—61.11%,认沽则在11.37%—76.03%范围内波动,二者均值分别为34.57%和27.12%,在标的资产没有大幅波动情况下,隐含波动率上行空间料将有限。期限结构方面,近月合约隐含波动率明显高于远月,相邻月份间平均价差约为两个百分点,远月合约中,基本保持认购低于认沽的波动率特征。

图为主力合约隐含波动率

  综合来看,50ETF下行趋势明显,短期料将维持偏弱格局。操作上。建议逢高买入认沽期权或卖出认购期权,标的资产持有者积极买入认沽期权规避价格下行风险。

  (作者单位:永安期货)

(原标题:交投活跃)

(责任编辑:DF358)

3891人参与讨论 我来说两句… 举报
您可能感兴趣
  • 要闻
  • 股票
  • 全球
  • 港股
  • 美股
  • 期货
  • 外汇
  • 生活
点击查看更多
没有更多推荐
  • 合约名称
  • 最新价
  • 涨跌额
  • 涨跌幅
  • 合约名称
  • 最新价
  • 涨跌额
  • 涨跌幅
请下载东方财富产品,查看实时行情和更多数据
郑重声明:东方财富网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。东方财富网不保证该信息(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。
东方财富

扫一扫下载APP
天天基金

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/021-24099099