标的再创新高 全市场隐波反弹延续

2017年11月14日 09:03
来源: 广发期权
编辑:东方财富网

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昨日,银行股领涨,接棒保险带动标的再创新高。中国波指000188.SH昨日高开,10点随标的盘中创新高而曾快速跳涨,而后持续缓慢回落,收盘涨幅16BP,收于11.59。期权盘面上,11月合约开始显现认购义务仓的买入平仓,同时隐波曲线右端上扬明显。期货IH升水幅度较上周五稍有减小。总体来看,今日建议:持仓为主,适度逢高减仓。

  期权市场成交情况

  上个交易日,11月认购成交金额为26107万元,约45万张;11月认沽成交金额为7237万元,约31万张。全市场期权合约成交金额为6.0亿元,其中认购合约成交金额为4.9亿元,认沽合约成交金额为1.2亿元。

  二、期权市场特别点评

  a)现货市场回顾

  昨日,标的50ETF早盘快速冲高而后震荡,午后振幅收窄,涨幅+0.34%,收于2.928元。

  b)期权交易策略分析

  昨日,银行股领涨,接棒保险带动标的再创新高。中国波指000188.SH昨日高开,10点随标的盘中创新高而曾快速跳涨,而后持续缓慢回落,收盘涨幅16BP,收于11.59。期权盘面上,11月合约开始显现认购义务仓的买入平仓,同时隐波曲线右端上扬明显。期货IH升水幅度较上周五稍有减小。总体来看,今日建议:持仓为主,适度逢高减仓。

  今日具体策略思考如下:

  i) 备兑策略.

  中期看涨标的,短期判断行情震荡。备兑策略可增厚现货持仓收益。首次建议:2017年8月8日.

  标的昨日小涨,策略整体盈利积蓄扩大。今日建议:继续持有,卖出认购方考虑行权价向上移仓。

  越是中长期看涨,短期涨跌反复的行情,越适用于备兑策略。需注意,备兑策略的开展前提是中长期看好标的,但短期预判盘整,收割期权的时间价值。

  ii) 买方多头策略

  买入开仓,看涨标的走势+隐波反弹。首次建议10月12日.

  昨日标的继续上涨,策略整体盈利得到继续扩大。今日调整:昨日标的冲高回落,期权盘面上也继续向多方偏移,但结合认购卖方平仓的现象,今日建议继续持仓为主,可逢高适当减仓认购权利方,依旧建议先减仓相对虚值的合约。对于上周增开的认沽权利方,目前绝对价格已经很低,若不见标的明显回调,则无需处理,直至遇到标的明显回调时,方考虑平仓出场。

  风险提示:买入策略需注意控制仓位,最大亏损为开仓时付出的全部权利金。

(责任编辑:DF118)

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