预期今日现货波动加大 期权市场倾向偏多格局

2017年02月20日 08:31
作者:杨丹
来源: 微信公众号广发期权淘金通
编辑:东方财富网

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摘要
结合隐波分析与主力仓位变动,模型上今日市场观点调整:看小涨。?

  一、期权市场成交情况

  上个交易日,2月认购成交金额为8935万元,约18万张;2月认沽成交金额为4968万元,约14万张。全市场期权合约成交金额为3.4亿元,其中认购合约成交金额为2.2亿元,认沽合约成交金额为1.2亿元。

  二、期权市场特别点评

  a)期权市场看现货

  上周五,连涨多日的市场遇到回调,50ETF早盘在非银板块的带领下冲高,而后回落,收盘跌幅0.46%,偏离期权市场看盘整偏多的市场预期。结合隐波分析与主力仓位变动,模型上今日市场观点调整:看小涨。

  b)交易策略分析

  上周五,中国波指(000188.SH)神奇抗住“周五效应”,全天低开高走,稳步上行。相关内容,请戳昨日文章《周末加餐——隐波的周五效应是真的吗?》。

  i) 牛市价差策略。若不考虑2月牛市价差的累积收益,而单独看近两日移仓至3月合约的投资者而言,此次回撤大概率看起来为本金回撤,而非利润回吐。关于此,建议整体考虑,设定绝对止损位,但凡回撤未达阀值,则可继续持有,反之,请果断离场。

策略1牛市价差:交易备注:
到期损益图
首次推荐:2017年1月23日目前判断:持有,移仓至3月合约。主要风险:市场继续下跌。
构建方法买3月K1购/沽+卖3月K2购/沽。K2>K1
风险揭示价差策略盈亏有限,相对省心,最大亏损可参考期权宝开仓时的试算。

  ii)备兑策略。备兑策略。标的小跌,可继续观察一段时日。

策略2备兑策略
第一步: 持有现货50ETF:第二步: 卖出虚值认购:
到期损益图
构建方法第一步:持有50ETF第二步:卖3月K1购,K1>标的现价
交易备注首次建议:2016年12月29日目前判断:温和看涨预期下,可继续持有。伴随标的上涨,需及时抬高卖出合约行权价。但目前2月合约临近到期,建议本周内移仓到3月合约。主要风险:标的大跌。
风险揭示备兑策略,锁券部分在大涨行情下有被指派的风险;在大跌行情下整体有亏损风险。

  c)聊天板块

  上周五的隐波上涨,大概率(67%)今天标的的波动较大。日内的波段交易者么,今天准备好了吗?

(责任编辑:DF154)

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