国泰君安期货:豆粕窄幅震荡 期权成交平淡

2017年08月09日 17:38
来源: 国泰君安期货
编辑:东方财富网

东方财富网APP

  • 方便,快捷
  • 手机查看财经快讯
  • 专业,丰富
  • 一手掌握市场脉搏

手机上阅读文章

  • 提示:
  • 微信扫一扫
  • 分享到您的
  • 朋友圈

  【期权成交概况】

  今日豆粕期权全天总成交量为16126手、总成交金额为14720620元、总持仓量为141742手。豆粕期权1801系列合约成交量为12886手、成交金额为11286200元、持仓量为103020手。

  交易最活跃期权合约统计中,涨幅最大看涨期权是M1711-C-3150,涨幅为68.42%,涨幅最大看跌期权是M1711-P-2400,涨幅为200%;跌幅最大看涨期权是M1803-C-2750,跌幅为-5.41%,跌幅最大看跌期权是M1712-P-2450,跌幅为-25%;成交最大看涨期权是M1801-C-2850,成交量为2068手,成交最大看跌期权是M1801-P-2800,成交量为1054手;持仓最大看涨期权是M1801-C-3100,持仓量为11368手,持仓最大看跌期权是M1801-P-2450,持仓量为5242手。

  【波动率分析】

  豆粕期权1801系列合约隐含波动率主要处在18%~22%之间,其中看涨期权隐含波动率平均值为19.95%,看跌期权隐含波动率平均值为19.67%,看涨期权ATM隐含波动率为19.43%,看跌期权ATM隐含波动率为19.04%(如图3);豆粕期权1801系列合约隐含波动率曲线呈右偏斜形态,介于18%~22%之间,平均值为19.84%。

  【P/C比率分析

  从豆粕期权1801系列合约统计看,成交量计算的P/C比率平均值为4.93,持仓量计算的P/C比率平均值为3.06,在行权价格2500、2450上P/C比率最高,分别为20.33、13.11。

  从合约月份统计来看,持仓量计算的P/C比率平均值为1.16。从行权价格统计来看,行权价格2400~2750之间P/C比率水平较高,持仓量计算的P/C比率在行权价格2450上P/C比率最高为9.89,行权价格2850以上P/C比率均低于1。

  【投资策略建议】

  豆粕期货1801合约全天窄幅震荡,报收2820元/吨,前20名会员持买、卖单量增减不一(买单减少14460、卖单增加4545)。豆粕期权在行权价格2600、2450和3000、3100上的看跌看涨净持仓较大,1801合约系列看涨-看跌净持仓增加600手至19100手水平,隐含波动率曲线呈右偏斜形态且平均下降0.15%,隐含波动率差(看跌-看涨)平均值为-0.29%,建议震荡市构造铁鹰式策略,也可以利用Delta对冲交易Gamma.

(责任编辑:DF314)

3454人参与讨论 我来说两句… 举报
  • 合约名称
  • 最新价
  • 涨跌额
  • 涨跌幅
  • 合约名称
  • 最新价
  • 涨跌额
  • 涨跌幅
请下载东方财富产品,查看实时行情和更多数据
网友点击排行
郑重声明:东方财富网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。东方财富网不保证该信息(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 违法和不良信息举报:021-54509988-2345/021-24099099