广发期权:标的逆势反弹 一月收官涨幅8.92%

2018年02月01日 08:45
来源: 广发期权
编辑:东方财富网

东方财富网APP

  • 方便,快捷
  • 手机查看财经快讯
  • 专业,丰富
  • 一手掌握市场脉搏

手机上阅读文章

  • 提示:
  • 微信扫一扫
  • 分享到您的
  • 朋友圈
摘要
建仓观点:中期看涨标的,短期判断行情震荡。备兑策略可增厚现货持仓收益。

  期权市场成交情况

  上个交易日,2月认购成交金额为24851万元,约40万张;2月认沽成交金额为17734万元,约30万张。全市场期权合约成交金额为6.9亿元,其中认购合约成交金额为4.2亿元,认沽合约成交金额为2.7亿元。

  二、期权市场特别点评

  a)现货市场回顾

  昨日,标的50ETF早盘跳空低开,而快速反弹,午间创下全天最高价,午后震荡下行,尾盘再度拉起,收盘涨幅1.24%,收于3.113元。

  b)期权交易策略分析

  昨日,一批业绩预差的股票跳水,创业板整体再度大跌。标的510050.SH则在银行保险、地产的带领下逆势领涨全市场。中国波指000188.SH整体反弹飘高,全天涨幅107BP,收于17.15。期权盘面上,各个月份隐波均有所反弹,但2月合约右端较昨日又算下降。持仓量变化上,2月虚值认购开始出现买方建仓。

  今日具体策略思考如下:

  i) 备兑策略

  建仓观点:中期看涨标的,短期判断行情震荡。备兑策略可增厚现货持仓收益。

  首次建议:2017年8月8日。

  标的昨日反弹,策略累积盈利增厚。今日建议:继续持有,短期震荡无碍于策略长期利润累积。

  越是中长期看涨,短期涨跌反复的行情,越适用于备兑策略。需注意,备兑策略的开展前提是中长期看好标的,但短期预判盘整,收割期权的时间价值。

  风险提示:备兑策略整体偏多头,若标的大跌则策略有亏损风险。若标的大涨,需注意卖出的认购期权及时平仓或移仓,否则有被指派行权的风险。

  ii) 买方看多策略

  建仓观点:预判标的回调进入末期,布局1月反弹行情。

  首次建议:12月22日。

  昨日,标的反弹,策略累积盈利增厚。

  标的昨日早盘跳空低开触及20日均线,但随后展开强势反弹,故昨日言及的止损并未真正触发。持仓累积盈利昨日有所回血。今日建议:虽然昨日标的走势较强,但此番调整的时日与幅度均较浅,建议目前稳妥为上,仓位上不急于增加,今日继续持仓。经过昨日持仓调整,目前应该持有了认购的权利+义务仓,结构上类似于牛市价差。若今日标的窄幅震荡,则继续持有现有混合仓位;若标的快速下探,跌破支撑,则建议权利仓离场;若标的继续反弹,则看强度,考虑增开认沽权利仓作为回调保护。

  风险提示:买方策略最大亏损是全部权利金,因此仓位控制实为买方的最大风控手段。

(责任编辑:DF118)

5515人参与讨论 我来说两句… 举报
  • 合约名称
  • 最新价
  • 涨跌额
  • 涨跌幅
  • 合约名称
  • 最新价
  • 涨跌额
  • 涨跌幅
请下载东方财富产品,查看实时行情和更多数据
点击排行
郑重声明:东方财富网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。东方财富网不保证该信息(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-54509984 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/021-24099099