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一月合约临近到期 买卖双方都需考虑离场

2020年01月20日 09:05
作者:杨丹
来源: 广发期权淘金通

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摘要
【一月合约临近到期 买卖双方都需考虑离场】目前市场估值、政策、情绪的筑底阶段,对于标的长远后市谨慎乐观。

  一、统计数据

  二、期权市场点评

  说明:本段通过隐波微笑曲线来描述期权市场的情绪,而非对于市场的涨跌判断。期权市场情绪的偏多或偏空,不可直接用于期权交易做多或做空,但可据此构建更有利的仓位

  三、今日期权策略思考

  1)长线期权策略

策略名称备兑
标的510050.SH510300.SH159919.SZ
建仓时间18年10月22日19年12月31日19年12月31日
建仓观点目前市场估值、政策、情绪的筑底阶段,对于标的长远后市谨慎乐观。长线看好标的,备兑平滑持仓盈亏
今日点评持有持有持有
风险揭示备兑策略整体偏多,在下跌行情中,策略将亏损。策略无保证金风险,但若面临大幅上涨行情,需要及时对于卖出的认购合约移仓,否则有交割标的风险。
策略说明本策略收益不在朝夕,而在长期持有,主要收益来源在于标的上涨,而卖出的认购作为持有标的租金补偿,亦可贡献收益。

  2)日间期权策略

策略名称300ETF期权日线级别策略
标的510300.SH159919.SZ
建仓时间2019年12月31日2020年1月2日
建仓观点标的上行空间打开,结合看1月隐波以及微笑情况,建议使用卖出比率认购参与市场波动。上行趋势中,短期有震荡预期,结合看1月微笑,起手建议卖出轻虚认沽参与市场波动。
过往调整2020年1月10日如标的涨超前高,考虑逢高增卖新的平值认购。2020年1月3日建议收盘前增开卖出虚构,合成卖出宽跨2020年1月6日若标的日内继续下探,且隐波同跌,考虑增买认购。2020年1月13日若超前高,增卖新的平值认购,得到卖出宽跨+牛差。2020年1月16日原有持仓的双卖离场,但认购牛差持有
今日点评1月合约临近退市,今日建议整体离场1月合约临近退市,今日建议整体离场
风险揭示卖出比率认购,当标的缓涨接近卖出腿行权价时,面临最大亏损。快速拉涨和大跌行情均无忧。N越大整体越偏多,反之则偏空。认购牛差,整体持仓看多,需注意盯盘以及关注标的下跌风险。
策略名称50ETF期权日线级别策略
标的510050.SH
建仓时间2020年1月2日
建仓观点市场上行空间打开,入市看涨。以目前50ETF期权隐波水平看,起手考虑买入认购,同时由于1月微笑结果,考虑首选轻实认购
过往调整2020年1月3日收盘前增卖平值认购,合成牛市价差2020年1月6日今日考虑增买认购。得到买平卖虚N:12020年1月10日继续持有混合认购,收盘前考虑增开卖出新的平值认购,重回牛市价差2020年1月16日今日盘中标的回踩20日线,考虑买方增仓
今日点评上周五标的震荡收涨,但目前1月合约仅剩3个交易日,今日建议整体平仓离场
风险揭示牛市价差看涨,盈亏与标的涨跌相关,可相对较长的持有。

(文章来源:广发期权淘金通)

(责任编辑:DF406)

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