首页 > 期权频道 > 正文

标的走势偏弱 机构建议买入平值认沽期权

2018年07月12日 08:14
来源: 期货日报
编辑:东方财富网

东方财富APP

  • 方便,快捷
  • 手机查看财经快讯
  • 专业,丰富
  • 一手掌握市场脉搏

手机上阅读文章

  • 提示:
  • 微信扫一扫
  • 分享到您的
  • 朋友圈

  周三上证综指低开低走,尾盘报收于2777.77点,收跌1.76%,收十字阴线。市场资金再度大举流出。两市成交量小幅增至3411.1亿元,较上一交易日增加151.2亿元。市场放量下跌、缩量上涨的格局显示整体弱势特征。标的资产50ETF日内弱势整理,尾盘报收于2.454,收跌1.56%,成交量放大至504.29万手,技术上跳空下跌。

  期权市场成交大幅放量,全日累计成交1271595张期权合约,较上一交易日增加206828张合约。其中,认购期权成交612377张,较上一交易日增长10.7%;认沽期权成交量659218张,较上一交易日增长28.8%。日成交量PCR升至1.076,上一交易日PCR为0.926,日成交PCR数值过1,表明市场对于后市看法偏谨慎,恐慌情绪释放。上证50ETF期权总持仓量小幅增至1797393张,增加29786张。7月认购与认沽期权成交量最大的合约均集中在7月2.45合约上,表明市场多空双方将围绕2.45一线展开博弈。

  标的资产30日历史波动率较上一交易日小幅抬升,为23.33%。期权隐含波动率方面,日内认购与认沽期权隐含波动率均稳步下降。从日间周期看,期权隐含波动率呈上行趋势。认购期权隐含波动率略低于认沽期权隐含波动率,且两者均略高于历史波动率,表明标的资产价格快速下跌行情下,期权价格高企。平值期权方面,50ETF购7月2.45期权的隐含波动率为26.47%,增加2.18个百分点;50ETF沽7月2.45期权的隐含波动率为26.85%,与前一交易日相比增加1.28个百分点。

  由于标的资产50ETF价格延续下跌趋势,认购期权价格全线下跌,认沽期权价格全线上涨。平值期权方面,7月平值认购合约“50ETF购7月2.45”报收于0.0560,下跌25.33%;7月平值认沽合约“50ETF沽7月2.45”报收于0.0497,上涨58.79%。

  综合来看,标的资产50ETF走势偏弱,但收盘依然受到5日和10日均线支撑,再回区间振荡。期权成交PCR指标超过1,市场持续释放恐慌情绪,但放量下跌对市场情绪的负面影响较大。期权策略方面,目前位置上适宜以振荡偏弱行情对待,建议投资者买入平值认沽期权。若行情止跌反弹,卖出虚值一档认沽期权,构建熊市垂直价差策略。 (作者单位:民生期货)

(原标题:期权观察:认沽期权成交量放大)

(责任编辑:DF358)

5998人参与讨论 我来说两句… 举报
您可能感兴趣
  • 要闻
  • 股票
  • 全球
  • 港股
  • 美股
  • 期货
  • 外汇
  • 生活
    >
点击查看更多
没有更多推荐
  • 合约名称
  • 最新价
  • 涨跌额
  • 涨跌幅
  • 合约名称
  • 最新价
  • 涨跌额
  • 涨跌幅
请下载东方财富产品,查看实时行情和更多数据
郑重声明:东方财富网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。东方财富网不保证该信息(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。

扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/021-24099099