上证50ETF上涨乏力

2018年04月13日 07:59
作者:王晓宝
来源: 期货日报
编辑:东方财富网

东方财富APP

  • 方便,快捷
  • 手机查看财经快讯
  • 专业,丰富
  • 一手掌握市场脉搏

手机上阅读文章

  • 提示:
  • 微信扫一扫
  • 分享到您的
  • 朋友圈

  周四上证50ETF上涨动能不足,呈振荡下行走势,报收于2.742,较上一交易日下跌1.19%,目前在20日均线下方运行。期权市场交投清淡,全日累计成交766995手,其中认购认沽分别成交408939手和358056手,较前一交易日成交明显萎缩。成交量PCR值由0.8微涨至0.88,表明市场情绪依然谨慎。期权持仓量延续上行,接近一个月内高点,目前达到1532915手,较前一交易日增加56880手,其中认购持仓明显大于认沽,二者分别持仓942049手和590866手。从4月合约持仓分布看,持仓集中在2.6—2.85执行价格之间,其中执行价格2.8处成交量达到109209手,构成潜在压力位,将对后期走势形成压制。

  图为近一个月后持仓量变化

  受标的资产下行影响,认购期权全线下跌,最大跌幅54.76%,认沽期权全线上涨,涨幅位于5.13%—32.75%。标的资产30日年化历史波动率小幅反弹至19.16%,但总体处于下跌态势,随着后期波动加剧,波动率有望企稳回升。隐含波动率近几日保持稳定,其中主力4月合约隐含波动率走势略有分化,认购上涨而认沽下跌,平均隐含波动率分别为26.72%和24.46%,均呈现“中间低,两边高”的微笑结构。其他月份合约隐含波动率小幅上行,呈现认沽高于认购特征,均值维持在23%—27%。

  图为主力合约隐含波动率

  综合来看,上证50ETF上涨动能不足,仍将维持窄幅振荡走势,上下方空间相对有限,建议短期内依然以振荡型策略应对,卖空宽跨式组合可继续持有,或基于波动率结构,构建价差型组合策略。随着4月合约的临近到期,时间价值衰减加快,谨慎单独买入。 (作者单位:永安期货)

(责任编辑:DF358)

4843人参与讨论 我来说两句… 举报
  • 合约名称
  • 最新价
  • 涨跌额
  • 涨跌幅
  • 合约名称
  • 最新价
  • 涨跌额
  • 涨跌幅
请下载东方财富产品,查看实时行情和更多数据
点击排行
郑重声明:东方财富网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。东方财富网不保证该信息(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。
东方财富

扫一扫下载APP
天天基金

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-54509984 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/021-24099099